Lettera dell’Amministratore Delegato
Cari Stakeholder,
Il 2023 è stato il miglior anno di sempre per UniCredit e il coronamento dei nostri tre anni di trasformazione.
Sarà ricordato come l’anno in cui abbiamo superato gli obiettivi stabiliti da UniCredit Unlocked, posizionandoci come un’organizzazione migliore e più forte di prima – pronta a essere la Banca per il futuro dell’Europa.
Non siamo più una Banca che si accontenta. Abbiamo costruito una Cultura basata sull’eccellenza che ci consente di mettere i nostri clienti sempre al centro di tutto ciò che facciamo e di prioritizzare la creazione di valore a lungo termine rispetto al guadagno immediato.
Il nostro processo di trasformazione culturale e industriale ci ha guidato fino a qui, aiutandoci a ridefinire il nostro modo di operare. Prima non esisteva una sola UniCredit, bensì 13 Banche diverse senza valori condivisi e senza una strategia chiara, che non riuscivano a sprigionare appieno il loro potenziale.
Oggi, la nostra banca è unita da una Vision ben definita, e tutte le sue funzioni operano in sintonia con gli interessi del Gruppo e dell’Europa intera – un modello che ci permette di dare fiducia e risorse alle nostre persone e di offrire ai nostri clienti quello che ci chiedono.
Nel 2023, ci siamo lasciati guidare da un unico Purpose e da una Vision comune, realizzando una strategia ambiziosa che ci ha permesso di trasformare le nostre debolezze in punti di forza e di posizionarci come leader di mercato.
Il 2023 è stato un anno straordinario, frutto di tre anni di profonda trasformazione. Nel 2024 ci saranno senza dubbio delle sfide da affrontare, ma credo molto nella direzione che stiamo prendendo.”
Oltre i nostri obiettivi
Nonostante il difficile contesto macroeconomico, nel 2023 siamo riusciti a superare obiettivi che molti ritenevano irraggiungibili solo un anno fa.
Abbiamo portato l’indicatore del rendimento del patrimonio netto tangibile (RoTE) al 16,6% (20,5% su un CET1 ratio al 13%, aggiustato per il capitale in eccesso).
I nostri ricavi netti si sono attestati a €23,3mld – in rialzo del 26% anno su anno. Questo è stato possibile grazie a un eccezionale margine netto di interesse, commissioni stabili e al mantenimento di un costo del rischio ridotto.
Abbiamo potenziato le nostre tre fabbriche prodotto – Corporate Solutions, Payments Solutions e Individual Solutions – per offrire le migliori soluzioni ai nostri clienti in tutta Europa. Grazie a loro, nel 2023 siamo riusciti a generare €9,9mld di ricavi, in diminuzione del 2% a causa delle difficili condizioni di mercato.
Abbiamo registrato una crescita di qualità e redditizia per il dodicesimo trimestre consecutivo, grazie a una performance al di sopra delle attese, derivante da ciascuna delle nostre leve finanziarie.
Abbiamo una crescita dei ricavi, un’efficienza operativa e una generazione organica di capitale senza pari rispetto ai nostri concorrenti. Vantiamo un CET1 ratio, un rendimento del patrimonio netto tangibile RoTe (il più alto aggiustando per il capitale in eccesso al 13%), un portafoglio e una copertura dei crediti e overlays precauzionali, tra i più alti nel settore.
Dopo tre anni di trasformazione, il nostro RoTE è triplicato, il nostro utile netto è aumentato di oltre 2,5 volte rispetto alla media del triennio 2017-20191, e la nostra generazione organica di capitale si è attestata su oltre €27mld, mentre abbiamo realizzato una distribuzione pari a €17,6mld, che equivale alla nostra capitalizzazione di mercato all’inizio del 2021.
Solo quest’anno abbiamo generato organicamente €12mld di capitale, a sostegno della nostra proposta di distribuzione di €8,6mld (100% dell’utile netto) nel quarto trimestre – €3,0mld di dividendi e €5,6mld di riacquisto di azioni – rafforzando al contempo il nostro CET1 ratio di circa 100 punti base al 15,9%. In base alle nuove regole dell’EBA, il prossimo trimestre matureremo interamente la distribuzione intermedia.
Nel 2023, abbiamo mantenuto l’impegno di distribuire €5,25mld, come delineato nel nostro piano di distribuzione agli azionisti FY22. Non solo, abbiamo anticipato l’operazione di riacquisto di azioni proprie per un valore di €2,5mld, in quanto parte della nostra distribuzione proposta per il FY23.
Al contempo, la creazione di valore per azione ha raggiunto livelli ancora più elevati – l’EPS è più che triplicato rispetto al nostro tasso storico, il DPS è nove volte superiore, e il valore contabile tangibile per azione è aumentato di quasi la metà.
Gli obiettivi finanziari che abbiamo raggiunto e superato non hanno frenato il nostro impegno nei confronti dei principi ESG – che sono parte integrante del nostro modello di business.
Come Banca paneuropea, abbiamo infatti la responsabilità di perseguire un futuro più equo e più green.
Lavoriamo con costanza e dedizione per raggiungere l’obiettivo Net Zero entro il 2050. Nel 2023 siamo diventati una Banca single-use plastic free, cioè priva di qualsiasi plastica monouso, e abbiamo concesso prestiti a sostegno dell’ambiente per un valore complessivo di €7,6m.
La sfera sociale dell’ESG continua a essere una priorità per UniCredit, come dimostrano i nostri €3,8mld di finanziamenti sociali e i €60mld di contributi sociali.
1. Per garantire omogeneità di confronto, gli utili del periodo 2017-2019 escludono Turchia e Fineco dal perimetro di consolidamento di Gruppo.
Il nostro approccio vincente continua
1. Utile netto contabile per il 2022 e il 2023 aggiustato per gli impatti derivanti da DTA da perdite fiscali riportate a nuovo risultanti da test di sostenibilità. Tale utile netto rettificato è considerato per il computo dei dividendi e della distribuzione totale. Utile netto 2021 aggiustato anche per poste una tantum relative ad elementi strategici. Per garantire omogeneità di confronto, gli utili del periodo 2017-2019 escludono Turchia e Fineco dal perimetro di consolidamento di Gruppo.
Nel 2024 ci saranno senza dubbio delle sfide da affrontare, ma credo molto nella direzione che stiamo prendendo.
Il 2023 è stato un anno straordinario, frutto di tre anni di trasformazione.
Abbiamo superato ogni target che ci eravamo prefissati, diventando una Banca leader in Europa con la reputazione di portare sempre risultati concreti a tutti i suoi stakeholder. Tutto questo non sarebbe stato possibile senza la fiducia e l’impegno delle migliaia di persone che lavorano in UniCredit.
La nostra sfida sarà quella di andare oltre questi risultati record, continuando la performance degli ultimi tre anni.
Abbiamo la responsabilità di portare il nostro approccio vincente al livello successivo, difendere la nostra performance finanziaria senza precedenti e gettare le basi per la prossima fase della crescita di UniCredit.
Siamo diventati un leader nel settore bancario, ma dobbiamo puntare ancora più in alto, aspirando a diventare dei veri e propri “campioni” in Europa. Abbiamo tutti gli strumenti per farlo: su questo, non ho dubbi.
Grazie,
Andrea Orcel
Chief Executive Officer UniCredit S.p.A.